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    [资本约束对我国上市商业银行行为的影响] 风险敞口

    时间:2019-06-11 06:50:50 来源:星星阅读网 本文已影响 星星阅读网手机站

      摘要:文章认为尽管《巴塞尔协议Ⅲ》提高了商业银行的安全度,但在短期内将会加大商业行资本金压力和影响其盈利能力。因此,扩展资本金补充渠道及改进盈利模式是我国商业银行今后必须要解决的问题。
      关键词:资本约束;巴塞尔协议Ⅲ;商业银行行为
      中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1006-1428(2011)04-0041-03
      
      一、国际银行业的资本监管与我国的实施
      
      有关商业银行资本约束的规定最早始于20世纪初,1988年《巴塞尔资本协议》的颁布确定和统一了全球资本监管的标准,而其后每一次国际社会金融发展状态以及重大金融事件发生又促使巴塞尔监管委员会对巴塞尔协议内容进行重大修改。最近的一次修改是在2010年11月12日的G20首尔峰会上,G20领导人签署了由巴塞尔委员会提出的新银行资本和流动性监管框架协议《巴塞尔协议Ⅲ》。G20承诺在与经济复苏和金融稳定相协调的时间段内,以国内法的形式采纳并实施《巴塞尔协议Ⅲ》。
      我国于1993年第一次公布了资本充足率的测算标准,并在1998年将资本充足率纳入对商业银行监管范同。2004年中国银行业监督管理委员会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》,标志着对商业银行资本监管的真正实施。2009年中国银监会颁布《关于完善商业银行资本充足机制的通知》对2004年颁布《管理办法》的相关条款进行了补充和调整。
      
      二、《巴塞尔资本协议(Ⅲ)》的实施对我国商业银行的影响
      
      (一)我国商业银行资本充足水平现状
      近3年来,我国上市银行资本充足率得到明显提高,2009年初股份制银行,除深发展外均达到10%以上(见表2)。截至2010年6月末,我国上市银行平均资本充足率为11.15%,核心资本充足率8.71%;国有大型银行平均资本充足率为10.95%,核心资本充足率8.93%;股份制商业银行平均资本充足率为11.40%,核心资本充足率8.43%;城市商业银行平均资本充足率为12.07%,核心资本充足率10.44%,均超过新协议的要求(参见表3)。
      巴塞尔协议Ⅲ将普通股比例最低要求从2%提升至4.5%,并要求建立2.5%的资本留存缓冲和0%至2.5%的逆周期资本缓冲。此外,核心一级资本充足率将由原来的2%提高到4.5%,核心资本充足率由4%提高至7%,资本充足率要求达到8%。就目前我国上市银行整体资本充足水平而言,巴塞尔协议Ⅲ对我国各类银行并没有带来更新的挑战,但从中长期看,新协议对我国银行的影响仍值得我们关注。
      
      (二)巴塞尔协议Ⅲ给我国商业银行带来一定的资本压力
      巴塞尔协议Ⅲ更强调核心一级资本的比例(核心一级资本应在4.5%-7%),其中普通股占资本比重的最低要求从2%提高到4.5%。根据这一规定,如表4所示,我国上市银行中仅工商银行、中国银行和农业银行三家不需要补充普通股资金(实收资本),其他银行均需要补充普通股资金,需要补充的普通股资金合计51.74亿元。目前,我国商业银行资本金补充来源大致来自5个方面:上市(股权)融资、政府注资、利润转增、发行次级债和其他来源,若上市融资这一补充资本金渠道不畅通,可能对我国银行的资本金带来一定压力。
      
      
      
      
      
      (三)巴塞尔协议Ⅲ对我国法人商业银行盈利能力产生较大影响
      巴塞尔协议Ⅲ正式实施后,不仅将给我国法人商业银行带来资本金压力,也将对银行的盈利能力产生较大影响。
      1、影响商业银行的信贷收益。商业银行资本充足率是资本金与加权风险资产的比值。提高资本充足率一般有两条途径:一是增加资本金。二是缩减风险资产。在不增加资本金的情况下,商业银行只能采取缩减风险资产的途径。通常信贷资产占风险资产的80%以上,巴塞尔协议Ⅲ实施后,假定中国银监会规定我国上市银行资本充足率需达到11%,在现有资本金水平不变的情况下,经初步估算,我国上市银行需减少的信贷资产将可能达到1366.94亿元。另一方面,按照巴塞尔协议Ⅲ规定,普通股占资本比重的最低要求从2%提高到4.5%。而根据这一规定,如表4所示,我国上市银行需缩减7066.43亿元的信贷资产。信贷资产的缩减,必然使得我国银行业信贷收益受到较大影响,并在一定程度上影响我国银行业的稳健经营。
      2、提取资本缓冲将影响银行的未分配利润。按照巴塞尔协议Ⅲ的要求,需要建立2.5%的资本留存缓冲的要求。鉴于目前我国监管部门对缓冲资本没有特别要求,我国法人银行距离巴塞尔协议Ⅲ中的2.5%的要求尚有距离。假设按照巴塞尔协议Ⅲ的标准,商业银行将从未分配利润中提存资本缓冲资金,留存利润势必将受到一定的挤压。从中长期看,未分配利润和留存收益的减少,也将给我国商业银行的稳健发展带来一定的负面影响。
      
      (四)巴塞尔协议Ⅲ可能产生上市银行(集团)的资本套利
      巴塞尔协议Ⅲ有关逆周期宏观审慎管理的理念对证券业和保险业的监管也同样适用。在以银行为主的金融控股集团内部,由于银行(资本充足率)、证券(证券业为净资本指标约束)、保险业(保险业为偿付比率)在资本方面的约束标准不同,在资本回报率稳定的前提下,有可能会促使金融机构进行“资本套利”行为:资本从资本要求高的领域转移至资本要求低的领域。“资本套利”情况的发生将导致金融风险跨行业、跨市场的传递,对我国金融系统的稳定产生较大冲击。
      
      三、相关政策建议
      
      (一)加大商业银行补充资本力度,拓宽资本金补充渠道
      一是扩充资本金内部补充渠道,提高资产收益率。不断提高商业银行经营效率和盈利水平。提高资产收益率是内源资本金补充的关键,只有收益率提高了,资本积累才会增加,相应也就提高了资本金。
      二是增加外源融资的渠道。内源融资是银行资本金增加的根本途径,是长期的动态补充。而外源融资则能在短期内迅速提高银行资本金。商业银行可以通过发行股票、债券或者引入战略投资者来提高商业银行资本金,改善资本结构。
      
      (二)加大金融业务创新,改进商业银行盈利模式
      一是提高中间业务在银行业务中的占比,使银行逐渐从靠传统存贷差的盈利模式中转变过来,提高非利息收入占总收入的比重,减轻资本约束对银行收益的影响。
      二是从理论和实践看,通过选择风险权重较高的优良贷款开展信贷资产业务证券化等业务减少风险加权资产的规模,既提高银行的资本充足率也提高了银行资金的运作效率。
      
      (三)加强金融监管部门间的协调沟通,构建适合我国的宏观审慎管理制度框架
      针对金融控股集团内部的资本套利行为,金融监管部门应加强协调沟通,将金融控股集团顺周期行为作为监管重点:一是要慎重考虑金融机构在经济上行周期时的合并重组,防止金融控股集团或金融机构受利益驱动涉足高风险、高收益的行业或市场。特别要限制经济上行周期时产业资本进入金融市场,防止产业与金融风险相互传递。二是加强金融控股集团、关联金融机构资本金的管理,抑制金融控股集团的投资冲动。
      (责任编辑:姜天鹰)

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