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    从金融生态系统观看上海金融产业结构调整|互联网金融生态系统2020

    时间:2019-06-09 06:52:00 来源:星星阅读网 本文已影响 星星阅读网手机站

      摘要:现代金融产业已完全突破了传统的金融机构的范畴。金融产业结构布局状况直接影响到金融产业的发展及其在国民经济中作用的发挥。从金融生态系统角度看,既需要金融生态内部系统的平衡,也需要金融生态内部系统与金融生态外部环境之间保持协调。上海金融产业的蓬勃发展难掩饰其结构的失衡状态,核心金融产业超前发展,而辅助金融产业和支撑金融产业却相对落后。上海金融产业结构调整的方向包括两个方面:一是上海金融产业结构应在更高层次上保持平衡协调,二是要大力发展专门从事金融生态环境改善的专业化机构。
      关键词:金融生态;金融产业;结构调整;国际金融中心
      中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1006-1428(2010)09-0009-04
      
      一、从大金融视角认识金融产业
      
      传统观点认为,金融产业就是银行、保险公司、证券公司、信托公司、租赁公司以及基金公司、财务公司等金融企业的组合。笔者认为,现代金融业已经完全突破了原来的金融运作模式,形成了一个围绕传统金融企业而逐步延伸为一个庞大独立的产业。或者说现代金融产业是以社会金融资源的利用为核心、为有效完成金融交易活动而形成的相关企业的集合体。
      按照联合国对产业划分方法的理解,金融中介作为现代服务产业,金融产业不仅仅包括以资本市场和金融机构为中介的资金交易,还包含更为广泛的金融资产交易和管理;金融产业链条里面不仅仅包含传统意义的金融机构,还包括广泛的投资公司、经纪公司、咨询评估、会计、审计、信用评级等众多中介机构。现代市场经济中的金融产业已经完全突破了传统的金融机构的范畴,大金融概念已经出现,形成与传统核心金融业务为纽带的不同行业的企业聚合而成的现代金融服务产业群。其基本结构是:核心金融产业――辅助金融产业――支撑金融产业。核心金融产业的发展和金融服务功能的提升需要发达的辅助金融产业和支撑金融产业(戴小平2007)。
      
      二、从金融生态系统看金融产业结构平衡与协调
      
      产业结构是指各产业的构成及各产业之间的相互联系和比例关系。各产业部门的构成及相互之间的联系、比例关系不尽相同,对经济增长的贡献大小也不同。现代金融产业同样如此,也有一个结构布局问题。结构布局状况直接影响到金融产业的发展及其在国民经济中作用的发挥。金融产业结构就是金融产业内部各相关企业之间的相互联系和比例关系。
      按照系统论的基本思想,世界上任何事物都可以看成是一个系统,系统是普遍存在的。上海金融产业结构实际上也是一个系统。
      美籍奥地利人、理论生物学家L.V.贝塔朗菲1937年提出了一般系统论原理。其给系统论的定义为:由若干要素以一定结构形式联结构成的具有某种功能的有机整体。在这个定义中包括了系统、要素、结构、功能四个概念,表明了要素与要素、要素与系统、系统与环境三方面的关系。
      系统论的思想在理论研究中被广泛应用。作为一门独立的学科,生态学研究的重点是生态系统和生物圈中各组成成分之间,尤其是生物与环境、生物与生物之间的相互作用和相互关系。后来有学者从自然生态的概念中引申出金融生态概念(周小川,2004),成为研究金融问题的一种新方法。
      一般人在讨论金融生态问题时,往往仅仅说明金融生态外部环境,其实金融生态系统包括内外部两个方面。金融生态系统由金融主体(即各种金融资源)及其赖以存在和发展的金融生态环境两部分构成,两者之间彼此依存、相互影响、共同发展。这就涉及到两个方面的问题:一是金融生态内部系统的平衡。二是金融生态内部系统与金融生态外部环境之间的关系。
      1、金融生态内部系统的平衡。从金融生态内部系统的平衡看,要求金融生态内部系统元素(主体)种类齐全、功能完备、结构合理、具有动态平衡性。金融生态系统内部平衡是相对的,不平衡是绝对的。在不同的时期,由于金融生态系统内部元素及其构成的不同,表现为不同的平衡状态,其对经济的促进作用表现为明显的差异性。如果金融市场上银行机构占绝对主导、融资方式以间接融资为主,但是由于缺乏投资银行参与的直接融资,整个社会的融资效率会很低下,金融资源不能得到有效利用。反之,如果金融市场上投资银行占绝对主导地位、融资方式以直接融资为主,由于缺乏商业银行的参与,整个社会的融资效率同样也不能有效提高。仅仅有商业银行和投资银行参与而没有保险、信托、租赁等金融机构从事多样化的融资活动,金融市场效率同样会大打折扣,其在经济发展中的作用也不能充分发挥。从世界各国金融改革发展历史中可以看出,都在努力发展多种不同类型的金融机构、促进不同融资方式的协调平衡发展。其中的要义就是努力保持金融生态系统的内部平衡,促进金融生态系统内部的螺旋式上升,从简单的低级平衡向更为复杂的高级平衡发展。如果在系统中出现结构失衡,其对经济的负面影响就必然会暴露出来。
      2、金融生态内部系统与金融生态外部环境之间的关系。同自然生态系统一样,在金融生态系统中,金融生态内部系统和金融生态外部环境之间也是彼此依存、相互支撑、共同发展的。我们可以从以下三方面来理解之间的关系:
      第一,金融生态内部系统元素与金融生态外部环境之间彼此依存。金融生态内部系统元素的生长、发育和成长离不开所依赖的金融生态环境。没有金融生态环境,就没有金融交易活动。如果没有金融意识、没有一定的金融文化的支配、没有适合当时情形的金融交易制度安排,就不可能有金融系统内部元素生长、发育和成长。金融生态环境的存在是为金融生态系统内部元素的存在而服务的。同样,没有金融生态系统内部元素的活动及其相关需求,也就无所谓金融生态环境。
      第二,金融生态环境决定着金融主体的生存条件、健康状况、运行方式和发展方向。比如,社会诚信状况的好坏直接影响金融主体从事金融交易活动的积极性。如果信用状况很差,金融机构担心风险损失,自然就会尽可能地减少金融交易活动。
      第三,金融主体以其生产并分配信息、引导资源配置、提供管理风险手段的强大功能,对金融生态环境的发展发挥着积极的刺激作用。这主要表现在两个方面。一是由于金融主体的发展,能够为经济发展、人们生活提供更多、更好地金融服务,使金融生态环境更加健康;二是金融生态系统内部元素的发展,对环境的要求越来越高,能够推动金融生态环境健康成熟的发展。比如金融交易的复杂性和高风险,需要发达的金融中介机构(如会计师事务所、征信评估机构等)作保障,自然会推动相关机构的发展,也会促使一些新兴产业的出现和发展。金融机构的发展越来越离不开创新,而金融创新离开了信息技术的应用几乎寸步难行,所以金融创新就必然会催生大量专门从事金融交易业务的信息产业参与金融活动之中,比如专门从事银行卡研发和生产的信息企业、专门从事软件开发的企业等。
      
      三、上海金融产业结构失衡的表现
      如果我们把核心金融产业看作一个系统,那么核心金融产业就是金融生态内部系统,辅助金融产业和支撑金融产业就是核心金融产业的外部环境:如果把整个金融产业看作一个大系统。核心金融产业、辅助金融产业和支撑金融产业共同组成金融生态内部系统,而我们通常所说的法律、社会信用体系、会计与审计准则、中介服务体系、企业改革的进展及银企关系等方面的内容就是金融生态的外部金融环境。
      
      (一)上海金融产业结构内部的不平衡
      从总体上看,上海金融产业的蓬勃发展难掩饰其结构的失衡状态,核心金融产业超前发展,而辅助金融产业和支撑金融产业却相对落后,还没有达到一定的规模,功能比较欠缺,形成了严重的跛足状态。
      从金融产业内部结构看,表现为一种畸形状态。
      1、核心金融产业超前发展。本文所指核心金融产业是指直接从事金融交易活动的金融机构,主要包括银行、证券、保险、信托、租赁以及专业化金融机构。从目前看,上海的核心金融产业形态布局已基本成形,各类金融机构齐备。无论是间接融资还是直接融资、传统综合性金融机构还是新型专业化机构都有了快速发展。但是我们也注意到,在核心金融产业的发展中,其内部结构的发展呈现出不均衡状态。传统的金融三驾马车(银行、证券、保险)无论是机构数、业务量、可交易工具、市场影响都占绝对垄断地位,而信托、租赁以及专业化金融机构(如基金公司、信用卡公司、资产管理公司、货币经纪公司、财务公司、汽车金融公司等)则显得相当不足。截至2009年末,上海共有非银行金融机构28家,其中信托公司只有7家,财务公司13家,货币经纪公司2家。汽车金融公司4家,金融租赁公司2家,基金管理公司30余家。
      2、辅助金融产业市场影响力弱小。辅助金融产业主要是指为核心金融产业的金融交易行为、参与交易的供需双方提供公正、公开、公平交易服务的企业,主要包括会计与审计师事务所、律师事务所、资产评估公司、征信公司、信用担保公司、投资咨询公司、保险精算师事务所、保险公估公司等。这些金融专业服务企业的参与,可以保证交易的公正、公平,增强信用契约交易的可信度,降低和控制信用风险,保障金融交易双方的权利和利益,增加交易频率,大大提高金融交易效率,促进核心金融产业发展。相对于核心金融产业,上海的金融辅助产业发展较为缓慢,主要表现为:机构数量少、资本实力不强、业务量不大、市场渗透力弱、与金融交易的联系度不深、市场话语权微弱,信用增强能力不足,这在相当大的程度上制约了核心金融产业的发展。
      3、支撑金融产业刚刚起步。支撑金融产业主要是指为提高金融交易服务水准、进一步扩展金融交易范围、开拓金融交易市场、提升金融机构内在质量档次和可持续发展的专业服务机构,包括金融培训机构、金融软件公司、金融智能卡公司、金融产品研发中心、金融数据处理中心、专业结算公司、金融媒体机构等。只能说上海已出现了支撑金融产业雏形,但是并没有形成强大的产业群。虽然这些机构都有一定数量,但是实力明显较弱,市场影响力不够,年产值较低,还难以真正形成对核心金融产业的支撑作用。比如金融媒体的专业化程度低,市场影响力不大,话语权让位于外资机构;至今还缺乏权威的金融培训机构,金融人才评价和培训标准更多的是引入国外标准等。
      
      (二)上海金融产业发展的外部环境急需改善
      金融生态环境是影响金融产业运行效率和质量的各种要素的总和,包括法律、社会信用体系、会计与审计准则、中介服务体系、企业改革的进展及银企关系等方面的内容。虽然上海的金融生态环境在全国排在前列’,但是我们也清楚地看到,上海的金融生态环境并不是尽善尽美,仍然存在许多不尽如人意的地方。比如在地方法律制定受到限制的情况下,执法难也大量存在,即使成立了两家专门的金融仲裁法庭,但其实际运作并不理想,参与面不大;社会征信体系建立时间早,但是仍然不完备,无论是数据采集内容、采集对象、各单位联网程度、信息使用等都存在提升空间,专门化的资信评估公司不仅数量少,而且信誉度也不高:权威的金融信息平台还相当缺乏,具有全国影响力的金融信息媒体还没有;等等。由于金融生态环境的不完善,专门从事金融生态环境建设的专门化公司缺乏,使得上海金融产业的发展受到众多限制。
      
      四、上海金融产业结构调整方向
      
      从金融生态系统角度看,上海金融产业结构调整的方向包括两个方面,一是上海金融产业结构应在更高层次上保持平衡协调,二是大力发展从事金融生态环境改善的专门化机构。
      
      (一)把核心金融产业做强做大
      以建设上海国际金融中心所需要的“国内外投资者共同参与、国际化程度较高,交易、定价和信息功能齐备的多层次金融市场体系,具有国际竞争力和行业影响力的金融机构为主体、各类金融机构共同发展的金融机构体系”,实际上也就是要发展核心金融产业。这是一个地区成为国际金融中心的必备条件之一。加强金融市场体系建设和金融机构体系建设就是抓住了核心金融产业的核心,应该围绕这一目标制定适宜的优惠政策,使上海尽快彰显金融资源的“洼地”效应。使上海真正成为国际金融机构聚集地、资金集散中心和金融产品创新中心。在金融机构主体内建立起完善的法人治理结构和内部控制制度,增强抵御金融风险的能力。同时,应尽快建成种类齐全、功能完善的金融市场体系。要在各金融机构之间和金融市场之间,建立起紧密联系的机制,促进资金和金融产品在金融市场之间的合理、有序流动,营造一个相互依存、竞争发展的金融生态系统。
      值得注意的是,在许多金融机构特别是商业银行纷纷推行事业部制的情况下,应该把主要精力放在引进和培育各类专门业务处理中心上,只要业务中心在上海,资金就会以上海为中心流动。2007―2009年上海各类银行营运中心迅速集聚就是一种非常好的发展路径。这可以有效克服我国主要的大的金融机构总部不在上海的短板。
      
      (二)在发展金融产业中,尤其要大力发展金融辅助产业和金融支撑产业
      前已述及,金融产业不仅仅包括以资本市场和金融机构为中介的资金交易,还应该包含更为广泛的金融资产交易和管理:金融产业链条里面不仅仅包含传统意义的金融机构,还应该包括广泛的投资公司,咨询评估、会计、审计、信用评级等众多中介机构;核心金融产业的发展和金融服务功能的提升需要发达的辅助金融产业和支撑金融产业,如计算技术、通讯技术、芯片技术、软件开发、系统工程、人才培训、金融媒体等。这都属于现代服务业,或者叫金融专业服务业。主要包括信用评级、资产评估、融资担保、投资咨询、会计审计、法律服务、金融资讯等专业服务业,以及管理咨询、人力资源与培训、广告服务、市场研究、专业设计、知识产权服务等其它配套专业服务业,这些行业统称为金融专业服务产业。
      辅助金融产业和支撑金融产业应该纳入金融产业发展整体规划中,给予大力扶持和培育。培育和引进相结合,既要培育国家队,也要允许民间机构参与,扩大和开放市场,推动战略合作,鼓励创新,培育金融机构与金融专业服务机构之间的合作关系。两者的合作是相辅相成的,金融机构的发展离不开金融专业服务机构的有力支持,由于核心金融产业需要大量相关产业的支持,如会计、法律、管理咨询业、精算业、计算机的软件和硬件、广告和市场调研、人才招聘、金融教育、金融出版业等等,核心金融产业的集聚和发展又带动和促进其辅助性产业和支撑性产业的产生与发展。反过来,支持产业的发展也促进了产业集群的发展,即改善信息流动、提高效率、增加流动性。
      辅助金融产业和支撑金融产业的发展,既是丰富、巩固金融产业之必需,也是改善金融生态环境之必需。这当中的许多产业(如会计师事务所、律师事务所、管理咨询业、金融教育培训机构、金融媒体业等等)既是金融产业内部发展的构成要素,也是为改善金融生态环境直接服务的。
      
      (三)努力保持金融生态系统的平衡
      无论是发展核心金融产业,还是辅助金融产业和支撑金融产业,尤其要注意保持金融生态系统的内部和外部的平衡,不能单纯为了发展某一产业而孤军突进,忽视其发展的约束条件。从一般意义上讲,只有当核心金融产业发展到相当程度后,才有对辅助金融产业和支撑金融产业的强烈需求,也才能够解决辅助金融产业和支撑金融产业聚集的成本问题,也只有解决了成本问题,辅助金融产业和支撑金融产业才可能跟进。这是金融生态系统螺旋式上升发展的基本轨迹。

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