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    [对冲基金迎来好时光] 对冲基金

    时间:2019-09-10 06:43:50 来源:星星阅读网 本文已影响 星星阅读网手机站

      随着全球金融市场回暖,在金融海啸中遭受重创的对冲基金业又迎来了好日子。数据显示,今年一季度,对冲基金产业的资金规模已达到1.67万亿美元,较上一季度大幅增长677亿美元,对冲基金行业延续复苏的态势。
      德意志银行全球投资机构经纪业务联席主管巴里・伯桑诺日前指出,对冲基金行业在2009年的表现是过去几年中最好的,投资者普遍认为这种优秀的业绩将在2010年得以继续。预计今年对冲基金行业新流入资金将会达到2220亿美元。
      研究公司HFR的数据显示,今年一季度,由于业绩的持续好转,137亿美元进入对冲基金行业,全球对冲基金产业的规模已达到了1.67万亿美元。不过由于以往各基金业绩分化,资金更多流入以往业绩优秀的基金。从整体上看,尽管60%的基金表现出资金净流入,但流入更集中在产业中的巨头基金。
      据显示,投资者向资产大于50亿美元的巨头基金追加了149亿美元。HFR称,由于大基金在2009年和2010年第一季度业绩微微好于小基金,资金的流向导致了基金产业的资本更加集中,目前资本规模大于50亿美元的基金已掌控了整个市场62%的资本。
      对冲基金业的火热也导致中介公司招兵买马。花旗集团本周宣布,因为另类资产管理领域的市场竞争加剧,已聘请八位银行家加入服务于当地对冲基金的亚太地区高端金融团队。
      亚洲是对冲基金看好的金矿,美国银行美林亚洲融资销售部门主管麦克尼古拉斯日前就表示,美林目前正协助十多家规模高达数十亿美元的国际对冲基金在香港与新加坡设立或重建据点。
      麦克尼古拉斯称,随着欧美对金融机构的监管愈加严厉,加上新兴市场经济高速增长,预期还有为数甚多的对冲基金计划在香港、新加坡设立办事处。香港及新加坡的经营环境相对友善,加上经济增长速度及投资机会诱人,故吸引国际对冲基金进驻。他预期,规模500亿至1000亿美元的对冲基金,其中超过15%的资金在一季度涌入亚洲。他还称,不同于2006年,当时国际基金公司只派资历较浅的研究员和交易员驻守亚洲,但现在更多的资深交易员被选派到亚洲。
      德银3月发布的报告表示,对于对冲基金投资者而言,亚洲将会是2010年表现最为出色的地区,而中国将会是表现最好的国家。调查中,有45%的受访机构预计今年会增加配置到亚洲市场的资产,近30%的受访机构将会加大对中国市场的投资比重,超过75%的受访者目前在中国有资产配置。
      对冲基金大亨索罗斯今年以来,多次表示看好中国经济在金融海啸后的发展机会。有报道指出,他的索罗斯基金已在香港设立研究中心及办事处。索罗斯派遣其手下二员大将坐镇香港新设的办事处,为投资中国做好准备。以纽约为基地的索罗斯基金目前管理资产总值约为250亿美元。
      由于香港很早就推出股指期货和融资融券,机构在持有在港上市公司股票的同时,可以通过沽出股指期货,作空股票等方式进行对冲。很多国内的知名私募机构很早就设立了主要投资香港市场的对冲基金,并在摸索中进步。
      景林资产管理公司所管理的“金色中国基金”,2009年以148%的年净收益率被彭博社评为2009年亚洲最佳对冲基金(规模1亿美金以上)。作为行业中的佼佼者,该基金自2004年7月创立以来的净值累计增长达到546%,且在五年多中有三年的净收益率超过或接近100%。景林香港公司主管曾晓松介绍说,在价值投资的理念下,景林确立了“周密调研、精选公司、把握宏观、全球视野”的投资策略。作为价值投资理念的实践者,基金的策略是力求“以适当的价格在适当的时机买入适当的股票。”
      东方港湾投资管理公司的香港基金――东方港湾马拉松中国基金于2008年8月6日成立,这恰好是金融海啸即将席卷全球之时。该基金在运作初始阶段遭遇挫折,2008年10-11月,净值损失达21.4%。在当时的环境下,对世界经济发展失望的情绪弥漫整个金融市场,很多对冲基金都选择了清盘。在这种局面下,马拉松中国基金勇敢面对,大胆进场。截至2010年2月28日,该基金单位净值为1555.90美元,比2008年8月成立之初的1000美元上升了55.59%,而同期的香港恒生中国企业指数下跌了3.38%。
      在香港LBN资产管理公司担任投资总监、曾任霸菱资产管理公司香港主管的许丽玲在接受采访时指出,中国的对冲基金行业还很年轻,许多基金经理还没有经历过太多的熊市。人是会不断学习的,在经历了一个下跌市后,大家未来的操作会更加成熟。

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