国内商业银行内部资金转移计价应用现状及启示 农村商业银行电话955
时间：2019-07-10 06:43:57 来源：星星阅读网 本文已影响 人 
摘要：内部资金转移计价(FTP)是商业银行实施内部管理的一项重要工具。国内的大型商业银行已在实践中逐步使用FTP，而一些中小银行尚处在探索或尝试建立的过程中。本文总结了当前国内FTP应用的核心功能，包括剥离利率风险、实施分条线考核、指导定价和优化资源配置、适应利率市场化发展需要等四点主要用途，并就FTP在计价对象、曲线构建、计价方法、转移价格、定价频率、计价工具、组织推进和考核实施等八个方面比较了国内应用的异同。最后提出关于FTP实施的五点建议。
关键词：内部资金转移计价；商业银行；利率风险；利率市场化
文章编号：1003-4625(2011)03-0031-04
中图分类号：F832.33
文献标识码：A
内部资金转移计价(以下称FTP，Funds TransferPricing)是商业银行通过司库与业务经营单位(或条线)之间进行有偿转移资金，实现核算资金成本和收益、集中利率风险、开展条线产品考核等管理目标的工具。在西方商业银行，FTP已成为银行运行机制中的重要组成部分，应用极为广泛和成熟。国内商业银行对FTP的研究起步于20世纪90年代后期，但真正实施和推广这项工具，则仅是近几年的事情。目前，五大国有股份制商业银行、主要股份制商业银行以及部分城市商业银行均已实施了内部资金计价管理，一些中小银行则尚处于探索或尝试建立的过程之中。但毫无疑问的是，FTP模式势必成为资金管理的主流方向，并将对国内银行的业绩和核心竞争力产生深远的影响。
一、国内商业银行FTP的核心应用
(一)剥离利率风险并集中至总行风险管理部门，产生专业专注的管理效果；锁定存量业务利差以使分支机构或部门能致力于增量业务的拓展和服务的优化。
内部资金计价的基本原理是实现利率风险和流动性风险的剥离与集中。总行可以通过内部资金价格的调整平抑外部基准利率变化对分支机构或经营行的影响。虽然差额资金管理模式下存差行产生的资金错配收益将会被总行调整(一般作为对总行实施利率风险剥离和管理的补偿)，但频繁或激烈的基准利率变化则将使分支机构的损益产生较大的波动，不利于客观公平评价其当年的损益情况。在差额模式下，分支行需要关注资产负债缺口的敏感性变化，预判未来基准利率的走势并调整缺口方向，这将直接影响到业务经营的效率。实施内部资金计价后，总行可以调整内部资金利率使之与外部利率发生同向变化，进而使存量业务的利差水平在利率调整之后得到锁定。支行在升息后只需继续做好业务拓展工作而无需更多关注央行调息的频率，从而使总行年初制定的经营意图得到一以贯之的执行。
(二)分产品制定的转移价格曲线使业务条线、产品线、客户经理等方面的考核难题迎刃而解；灵活的战略性调整工具能清晰传达总行的业务发展导向，提升全行经营效率。
传统的差额资金管理模式下，由于仅对系统内上存头寸或拆借资金计取资金收益或成本，导致分产品的盈利水平无法准确衡量，并影响到分条线的绩效考核管理。在内部资金全额计价应用中，FTP曲线族按照产品区别设置，并且能将曲线价格用于逐笔账户的转移计价，由此可向上追溯实现条线一产品一客户经理的体系化盈利考核。建立在此基础上的盈利性分析，能够及时发现业务短板，调整条线的经营策略。此外，为传导总行的业务发展战略，优化调整业务结构，还可在曲线上配置战略性溢价，使得业务发展重点得到明确，并通过内部资金价格杠杆实现对下传导，以提升经营效率，推进业务发展目标实施。
(三)FTP应用增强了分支机构对市场资金价格走势的敏感性；由此设计的存贷款定价模型有利于指导实现资产负债结构优化的激励相容目标。
FTP价格反映了市场资金的流动性状况，这种资金信息将直接影响到相关产品的外部定价。建立在FTP曲线和内部成本分摊数据基础之上的存贷款业务定价模型，可根据产品的利率确定方式、合同期限、重定价期限、现金流等信息生成差别化的定价结果，体现出资金流动周期对产品价格的影响，引发客户经理对期限结构和定价周期的重视，使之在选择自身收益最大化的同时实现全行业务结构的优化。譬如，通过定价结果提示：在预期的升息通道内要避免签订中长期固定利率贷款合同，尽可能使资产业务的重定价机会增多，而负债业务的期限结构则应向一年以内调整等业务营销策略。
(四)FTP是利率市场化过程中的关键要素，其实现的成功与否将影响到商业银行对完全利率市场化后环境的适应程度。
近年来利率市场化的趋势不断加强，但由于存款上限和贷款下限未全部放开，因此对商业银行的利差水平并未产生根本性的影响。不过，从建立和培养SHIBOR为基准曲线的角度看，未来人民币存贷款均衡利率必将根据市场价格确定，定价模式也可能与外币相似，采用SHIBOR加减点的形式。因此，从这层意义上说，应用内部资金转移价格技术有助于国内商业银行提前做好应对利率完全市场化的准备。对于一些已经纯粹市场化的产品，如贴现、同业存款等，可直接采用SHIBOR加减点的内部资金计价模式，使内外部定价基准相一致，并将之上升为一种普遍适用的经验模式。
二、FTP应用模式比较
本文从以下八个方面比较当前国内主流商业银行在FTP应用模式上的异同：
(一)计价对象
1 以全部的资产负债表科目为计价项目。即将资产视为资金的应用项目，需要计收资金占用成本；将负债视为资金的来源项目，需要支付资金的使用成本。其中，损益项目轧底后判断为正收益(如收入)则视为资金来源，负收益(如费用)则视为资金运用，损益也纳入内部资金计量项目。大型国有商业银行经营管理的精细化程度较高，往往采用此种大而全的计价模式。
2 以部分资产负债表科目为计价项目。资金来源和应用的判断方向同上。但区别是对一些资本性支出或收入费用类项目均不计价，其依据是财务的重要性原则。部分股份制商业银行和城市商业银行采用此类模式。
3 仅对存贷款项目进行转移计价。存款由司库给付转移收益，贷款由司库收取转移成本。这种计价形式的好处是简洁清晰，操作方便，如果在业务量不大的情况下，通过手工EXCEL表处理就能完成批量计价功能。一些规模较小的城市商业银行往往采用此类模式。
(二)曲线构建
1 “双轨制”基准曲线。这种方式是目前国内大规模银行普遍采用的曲线构建方式，即对完全市场化的资产负债产品设置按银行间拆借利率(如SHI-BOR)或国债、金融债利率为主体的基准计价曲线，该曲线随货币市场和债券市场的资金供给价格波动，最敏感地体现资金余缺程度。应用完全市场化计价的产品主要包括同业存款、贴现、同业拆放、资金拆借、债券投资、买入返售等业务；对由央行基准利率确定与客户交易价格的产品设置以央行基准利 率为主体的转移曲线，目前大多数存贷款产品都属于此类计价范畴。在双轨制基准曲线的基础上，各商业银行还可以根据本行的战略发展重点再衍生出产品曲线，譬如贷款可以派生出基建贷款、小企业贷款、房地产贷款、个人住房贷款、个人消费贷款等，存款可以派生出企业存款、储蓄存款等，甚至可以根据客户的类别再细分曲线族，如单独设立保证金存款、社保存款、养老金存款等，以满足本行经营发展的需要。
2 单纯的市场化基准曲线。国外商业银行由于完全实行了利率市场化，所以其转移计价基准曲线可以简单地建立在诸如LIBOR、EURBOR等已经被市场公允化的曲线之上。国内由于利率市场化尚未普及化，所以采用纯粹西方式(教科书式)的市场化基准曲线的银行不多，但在一些中小银行中确有应用。其优点在于内部资金价格完全反映了市场资金的流动性水平，在本行资金总量较紧张的情况下，能充分引起资金使用和资金应用部门对资金价格的敏感程度，其实质是通过转移价格杠杆放大了对部门和分支行的刚性考核效果。但由于人民币存贷款外部利率并未与内部资金同步变化，又会造成考核对象损益的异常波动，实际考核时往往还需增加调节性的技术处理。
(三)计价方法
1 总账余额计价法。即直接对总账科目余额(平均余额)乘以相应的转移价格确定转移收支。这种计价方法不区分存增量，只要隶属于一个会计科目即给予相同的转移价格，其好处是简单易操作，缺点是不符合FTP分离利率风险的本质，被计价单位无法有效锁定利差。采用总账余额计价法一般是在FTP方案推行的初期或试运行期间，作为一种过渡形式存在。这是多家银行在应用FTP初期常使用的方法。
2 逐笔账户计价法。即对逐笔生息资产或付息负债交易均按照其利率确定方式、合同期限、价格调整周期、现金流形式等关键利率属性确定某一时点唯一的转移价格。非生息类资产负债则按照总账日均余额按指定利率计价。逐笔账户计价法是实施内部资金转移计价的高级形式，其具体定价方法一般可归纳为指定利率法(主要用于非生息资产负债或随时随地调整利率的产品)、固定期限法(主要用于固定利率生息资产或付息负债业务)、重定价期限法(主要用于浮动利率生息资产或付息负债业务)和现金流法(主要用于本金现金流在合同期限内变化的产品，如等额本息、等额本金贷款)。目前国内成熟的商业银行主要都采取逐笔账户计价法，但这种方法对系统的支持要求较高，尤其是账户量级较大的单位，实施起来需要至少半年以上的运行调试周期。
(四)转移价格
转移价格一般与银行的存贷比成正比，即存贷比高的商业银行的转移价格相对较高，反之则相反。按此规律，则体现为大型银行的存贷转移价格较之基准利率的溢价相对少，股份制银行和大型城商行次之，中小型城商行、农商行、农信社最高。另外，目前国内银行普遍采用了战略性溢价和信用风险溢价调整工具，因此作用于本行重点推进产品或客户的转移价格导向会比较突出。
(五)定价频率
1 按照考核频度确定。由于转移收支只影响分支机构的损益，对总行的损益不产生影响，因此作为法人单位的总行的账务并不需要受到转移计价结果的掣肘。在实际情况中，如果转移计价系统是独立于核心会计核算系统开发的，那么转移计价的实施频率一般根据考核频率而定，如按月、按季或按旬计价并公布结果，系统运行的时间则往往选择月末前五日或月初五日内，以有效避开结息日和月末记账日的资源使用高峰期，并便于做好计价结果的对账工作。
2 按照外部利息计息频率而定。当转移计价系统作为核心会计核算系统的一个组成部分时，内部计息时点则可以完全与外部计息时点重合，并在会计处理时同步生成内外部两笔结息分录，这些数据信息将为客户或产品盈利性分析提供重要的依据。
3 每日进行转移定价。一般在账户量级相对较小的银行采用。好处是转移计价达到最精细化的程度，但缺点是一旦账户量级上升，每日系统的负荷将难以承载，并且在结息日系统的压力非常大。
(六)计价工具
1 采购国际或国内成熟的软件包。比较知名的FTP软件包包括Oracle公司OFSA中的转移计价模块、SAP、SenderoFTP等；另外，国产的用友FTP软件包也为一些中小银行所使用。
2 自主开发。一种是根据本行核心核算系统特点配套设计开发了FTP软件包，可以实现内外部计息的良好兼容，并可为管理会计分析创造良好的数据平台；另外是独立开发仅用于内部资金计价的软件包，虽然其独立于账务生产系统，但符合本行业务经营的特点。
3 手工测算。账户量级非常小的部分银行继续保留着手工测算的形式，但这也仅是一种过渡的测算形式。
(七)组织推进
1 资债部负责牵头，计财部负责考核。大型国有商业银行在资产负债委员会下均设立了资产负债管理部，资金转移定价的管理权由资产负债管理部掌握，司库也设在资债部；计划财务部负责对转移计价应用后的结果进行考核，并与资债部一起跟踪转移计价结果对业务推动的效果，实施条线、产品、客户的盈利性分析。
2 转移计价的全部工作均由计财部负责落实推进。由于委员会下未设资产负债管理部，因此上述资债部的职责均由计财部承担，各业务单元则是内部资金计价政策的贯彻执行者。
(八)考核实施
模式一：由一级分行内部先进行试点，经验成熟后全面推广到全行实施考核。
先以部分分行进行试点，随后全面推广并用于考核。前期总行对一级分行仍旧实行差额资金转移定价的考核，一级分行对下属各级行进行全额资金转移定价的考核。待基层机构应用FTP成熟后，总行再将经验推广到一级分行，从而实现全面FTP考核。
模式二：先采用简化定价的过渡考核模式，待成熟后全面推行FTP。
此种模式下，银行更注重的是传导FTP的理念，在系统尚未成熟前，先以存贷款的简化转移计价方案对产品进行计价，计价的基础一般采用总账日均余额，并不严格按照逐笔账户计价。待过渡期结束，分支机构已经适应和明晰转移计价政策原理后，再全面上线FTP系统实施考核计价。由于有过渡期的适应，并且经过过渡期的修正，分支行实施FTP后的利润波动相对较小，因此推行的压力也会相对较轻。
模式三：全额计价方案推出后即在全行范围内全面推行并纳入考核。
此种模式相对比较激进，一般应用于分支机构较少、事业部职能分工明晰的银行。FTP改革已作为这些银行自身机构和体制改革的一个重要组成部分，因此需要强有力的推进方式并贯彻执行刚性的考核结果。此时，FTP的实施将会产生双刃剑的效果，如果FTP的设计机制完善、结果合理，那么推行后将与银行扁平化改革实现完美的整合，达到经营效率最优的实施效果；但是一旦设计机制不完善、不能真实或客观反映条线经营成果，那么过于激进的FTP实施模式将会产生负面影响，成为条线经营推进的阻力。
三、实施建议
FTP对于国内大多数中小银行而言尚属陌生，本文通过总结目前国内银行FTP使用方面的经验，提出如下几点实施建议，希望能对这些银行起到抛砖引玉的效果。
(一)FTP实施应根据本行实际情况，建议采用“小步快走，先本币后外币，先粗后细”的实施路径。
(二)产品设置宜以存贷款为主，关键是要做到战略导向清晰，通过充分利用FTP的资源配置和调节功能，使分行机构或经营部门明确该做什么，不该做什么。
(三)核心存贷产品采用人行基准利率曲线修正，市场曲线用于贴现、同业存款、拆放业务，增加应用的实效性。
(四)建议业务量少的银行自主开发FTP系统，待业务量发展到一定规模再考虑购买市场上应用成熟的软件包，节约开发成本。如果本行的核心业务系统需要改造，建议结合FTP一起开发，实现内外部利息收支的同步入账。另外，在开发FTP系统前，应具有一定的前瞻性，建议与管理会计系统的开发和应用做好衔接，突出管理会计在条线、产品、客户等多维度盈利分析方面的优势，实现对业务发展的指导。
(五)在FTP应用的初始化阶段，必然会遇到分支机构或经营条线利益重新调整分配的问题，如果此问题处理欠妥，会增加FTP推行的阻力，直接影响到应用的效果。因此，建议总行在初始化时须做好统筹兼顾，估算出新旧方案推行后的损益变化，分年度予以消化(建议不超过三年，同样，对于大幅增加的损益也需分年偿付或纳入特别奖金池)，或考虑一次性给予利益补偿，以平抑分支机构损益的大幅波动。在应用的前期可采用内部试点或简化计价的模式，此时重点推行的是FTP的理念和功能。待相对成熟后，根据分支机构的使用反响再决定全面实施的时间节点，这样可有助于在缓冲期内逐步消化暴露的矛盾，避免推进模式过于激进而产生负面效应。
